2026年9月，纳真科技在香港上市。其招股书披露，AI与云计算需求带动数通光模块收入连续走高，光芯片业务在75mW CW-DFB激光器芯片放量后，于2026年上半年明显跃升。同期，光器件供给端仍处于紧张状态。
供给端：产能预订至2029年
Lumentum首席执行官表示，公司部分光器件产能已被预订至2029年初，客户开始锁定2030年产能；即使持续扩产，2027年仍有约七成市场需求无法消化。Coherent加快磷化铟（InP）芯片产能布局，将产能翻倍的时间节点提前，并计划到2027年底再度实现产能翻倍。
需求兑现：数通光模块收入
纳真科技招股书显示，数通光模块收入2024年为27.765亿元，2025年为54.693亿元；2026年上半年为37.447亿元，已超过2024年全年。
光芯片环节，75mW CW-DFB激光器芯片放量。2026年7月与2025年7月相比，800G及更高规格光模块销量同比增长78%，光芯片销量同比增长18倍。光芯片毛利率由2024年、2025年的负值提升至2026年上半年的24.2%。
配套环节与国内侧证
测试设备同步放量。维度科技光纤端面检测仪销量从2023年的7344台增至2025年的13568台，单价从0.39万元/台升至0.59万元/台。
央视财经报道，南昌一家光学元器件企业2026年上半年通信光学业务营收增长118.25%，高速光模块组件排产已排至2027年底。
对芯片与供应链的含义
从已披露信息看，光芯片的产能、良率与交付能力成为竞争焦点；测试与检测设备被描述为产线瓶颈环节。公开信息未给出上述企业具体的扩产数字与客户信息。